Die asiatischen Märkte schwanken, während China in die Deflation abrutscht

Die asiatischen Märkte schwankten am Mittwoch, nachdem Daten, die zeigten, dass China in die Deflation abrutschte, die Sorgen über die stockende Erholung der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt nach der Covid-Krise verstärkten.

Die Stimmung auf dem Börsenparkett war nach einem weiteren Ausverkauf an der Wall Street, der durch neue Sorgen über den Bankensektor und Gespräche über eine weitere mögliche Zinserhöhung der Federal Reserve angeheizt wurde, bereits düster.

Der Rückgang der chinesischen Verbraucherpreise um 0,3 Prozent im Juli war der erste seit Anfang 2021 und kommt zu einer Zeit, in der die Verlangsamung der Inlandsausgaben die wirtschaftliche Erholung des Landes belastet.

Einen Tag nachdem China seinen größten Exportrückgang seit Beginn der Pandemie vor mehr als drei Jahren bekannt gegeben hatte, herrschte unter den Anlegern bereits schlechte Stimmung, während auch die Importe aufgrund der nachlassenden Nachfrage im Inland zurückgingen.

Eine längere Periode enttäuschender Indikatoren aus Peking in diesem Jahr hat den Druck auf die Behörden erhöht, der Wirtschaft dringend benötigte Unterstützung zu gewähren.

Doch obwohl die Staats- und Regierungschefs in den letzten Wochen eine Reihe von Zusagen zur Einführung von Konjunkturmaßnahmen – insbesondere für den Immobiliensektor – gemacht haben, gab es bis auf einige geringfügige Zinssenkungen durch die People's Bank of China nur sehr wenige konkrete Schritte.

"China steckt sicher in der Deflation, die Frage ist nur, wie lange." Robin Xing von Morgan Stanley sagte im Bloomberg Television. "Es liegt an der Politik, wie sie reagiert."

Dennoch warnen Beobachter, dass die schlagzeilenträchtigen Panzerfäuste, die die Beamten in der Vergangenheit eingesetzt haben, aufgrund der enormen Schuldenberge des Landes und der Besorgnis über einen bereits schwachen Yuan unwahrscheinlich seien.

"Diese Zahlen werden die Bedenken hinsichtlich Chinas Potenzial für Wirtschaftswachstum und der Effizienz konventioneller Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft verstärken", sagte Stephen Innes von SPI Asset Management.

"Ehrlich gesagt ist dies angesichts der Handelsdatensignale (vom Dienstag) keine so große Überraschung, aber es bringt Festlandchina einen Schritt näher an eine Niedriginflationsfalle nach japanischem Vorbild", fügte er hinzu und verwies auf Japans jahrzehntelangen Kampf gegen die Schwachen Preissteigerungen und langsames Wirtschaftswachstum.

Und Michael Hewson von CMC Markets warnte, dass die jüngsten Messwerte "Befürchtungen aufkommen ließen, dass die chinesischen Behörden trotz aller Versprechungen weiterer Konjunkturmaßnahmen mit Einschränkungen hinsichtlich der Art von Konjunkturmaßnahmen konfrontiert sein könnten, die sie umsetzen können, wenn es darum geht, die Inlandsnachfrage anzukurbeln".

Shanghai weitete die Verluste der Woche aus, während Tokio, Wellington, Mumbai und Taipeh ebenfalls rote Zahlen schrieben. Allerdings erholte sich Hongkong gegen Ende des Tages und schloss sich den Zuwächsen in Sydney, Seoul, Manila, Bangkok und Jakarta an.

London, Paris und Frankfurt erholten sich am Morgen, unterstützt durch eine Erholung der Banken.

Händler warten nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten am Donnerstag und hoffen auf eine Vorstellung von den Zinsplänen der Fed.

Nachdem sie letzten Monat eine Zinserhöhung angekündigt hatten, sagten die Beamten, dass sie bei künftigen Entscheidungen stärker auf Daten angewiesen sein würden, und nährten damit die Hoffnung, dass die Zinserhöhungen aufhören würden.

Doch ein durchwachsener Arbeitsmarktbericht letzte Woche und restriktive Äußerungen einiger politischer Entscheidungsträger haben bei den Anlegern für ein wenig Verunsicherung gesorgt und einer Markterholung einen Dämpfer versetzt.

Eine Entscheidung von Moody's, zehn regionale US-Banken herabzustufen und weitere sechs auf eine mögliche Herabstufung zu warten, ließ die Sorgen über den Sektor nach den Turbulenzen im März wieder aufleben und drückte auf die Stimmung.

Dies geschah, nachdem Italien eine unerwartete Steuer auf die Kreditgeber des Landes angekündigt hatte, was deren Aktienkurse in einen Ausverkauf drückte, der sich auf Banken in Frankreich und Deutschland ausweitete.

Tokio – Nikkei 225: 0,5 Prozent im Minus bei 32.204,33 (Schlusskurs)

Hongkong – Hang Seng Index: Plus 0,3 Prozent auf 19.246,03 (Schluss)

Shanghai – Composite: RUNTER 0,5 Prozent bei 3.244,49 (Schlusskurs)

London – FTSE 100: Plus 0,7 Prozent auf 7.582,24

Euro/Dollar: Anstieg auf 1,0984 US-Dollar von 1,0957 US-Dollar am Dienstag

Pfund/Dollar: Anstieg auf 1,2770 $ von 1,2745 $

Euro/Pfund: Anstieg auf 86,02 von 85,95 Pence

Dollar/Yen: Rückgang auf 143,27 Yen von 143,40 Yen

West Texas Intermediate: Anstieg um 0,2 Prozent auf 83,07 USD pro Barrel

Brent-Rohöl aus der Nordsee: Anstieg um 0,2 Prozent auf 86,32 USD pro Barrel

New York – Dow: 0,5 Prozent im Minus bei 35.314,49 (Schlusskurs)